Различные схемы владения активами с использованием компаний из низконалоговых или оффшорных юрисдикций позволяют собственнику решать ряд задач. В их числе заложены и возможности по оптимизации налогообложения, и вопросы конфиденциальности и безопасности владения бизнесом. Все эти схемы могут быть абсолютно законными. В то же время черту законности довольно легко преступить, если действовать опрометчиво. И еще один важный момент: на практике практически невозможно сочетать все цели и задачи одновременно, поскольку они в значительной степени могут противоречить друг другу. Необходимость защитить активы, так или иначе, подразумевает создание максимально непрозрачной структуры владения холдингом. Меры по обеспечению конфиденциальности владения неизбежно ведут к размыванию контроля собственников над холдинговой структурой. Кроме того, непрозрачность структуры владения пагубно сказывается на инвестиционной привлекательности холдинга. Оптимизация налогообложения, сопровождаемая накоплением части прибыли холдинга в оффшорных юрисдикциях также влияют на инвестиционную привлекательность. И, кроме того, выстраивание идеальной структуры холдинга может слишком дорого обойтись ее владельцу. Тогда как экономия, базирующаяся на более четкой структурированности управленческих механизмов и движения капитала, может оказаться меньше организационных трат. Поэтому прежде чем приступать к выстраиванию холдинга, нужно определить приоритетность задач.

С нашей точки зрения, оптимальным способом создания холдинга было бы выстраивание его с нуля по принципу «сверху-вниз»: сначала регистрация управляющей компании, затем создание дочерних предприятий. Однако формируемые на пространстве СНГ в холдинги входят уже существующие предприятия, которые объединенные под одним «зонтом». В результате все «болезни» действующих предприятий вроде неправильного оформления прав владения, риски их оспаривания в суде, хромая корпоративная культура и прочее автоматически переносятся в создаваемую холдинговую компанию. Общее оздоровление группы, реструктуризация активов, докапитализация и аудит являются необходимым условием объединение в холдинг. Для регистрации обычно выбираются типы компаний, которые дешевле зарегистрировать. Как правило, такими компаниями являются «общества с ограниченной ответственностью» (Ltd, LLC, PLC, Inc, Corp, S.A., GmbH), или «товарищества с ограниченной ответственностью» (LLP). В зависимости от специфики бизнеса, количества и взаимосвязанности активов. Способы аккумулирования средств на счетах оффшорных компаний, включая лизинговые платежи, роялти, начисление процентов и прочее были описаны выше. Все эти схемы можно комплексно применять в рамках нерезидентной холдинговой компании.

«Когда бизнесмен становится слишком прозрачен – его становится плохо видно», - шутка, позаимствованная на популярном сайте Владимир Владимирович™, вполне уместна при обсуждении вопросов конфиденциального владения. Слишком прозрачный бизнес, продуваемый всеми информационными ветрами, редко бывает успешным – особенно на этапе своего становления или перехода на новый уровень развития. А в этом не заинтересован ни его собственник, так как его детище перестает генерировать ожидаемый доход, ни государство, которое недополучает налоги не потому, что их скрывают, а потому что больше просто нет. Итак, рассмотрим схему создания холдинговой компании с целью защиты активов. В данном случае нам необходимостью разделить риски владения имуществом в случае, если существует хотя бы минимальная угроза недружественного его поглощения, будь-то со стороны конкурентов или профессиональных рейдеров. Достигнутая степень защиты в ходе построения такого холдинга может быть очень высокой и состоять из нескольких слоев.

Слой первый. Сам факт существования оффшорной компании способствует внешнему отделению права собственности от непосредственного бенефициара для снижения риска конфискации или потери вследствие проведения рискованных бизнес операций. Регистрация оффшорных компаний обеспечит анонимность владения недвижимым имуществом, а так же обезопасите объект недвижимости от возможных претензий ваших кредиторов, ведь собственником недвижимости будет оффшорная компания, которая не несет ответственности по личным долгам или долгам вашего предприятия-резидента.

Риски использования такой схемы следующие: владение акциями оффшорной компании, выпущенными на предъявителя, использование института номинальных директоров и/или акционеров может явиться причиной потери контроля над зарубежной компанией и соответственно над активом, которым она владеет. С другой стороны полное и явное оформление права собственности на компанию с использованием именных акций может явиться причиной присоединения активов к основным активам в высоконалоговой юрисдикции, используя факт аффилированности. К примеру, Налоговый Кодекс РФ содержит понятие «взаимосвязанных лиц». Таковыми признаются физические лица и (или) организации, отношения между которыми могут оказывать влияние на условия или экономические результаты их деятельности или деятельности представляемы ими лиц. В отношении юридических лиц указан следующий признак аффилированности: одна организация непосредственно и (или) косвенно участвует в уставном капитале другой организации, и суммарная доля такого участия составляет свыше 20%. Статус взаимосвязанности используется налоговика для доначисления налогов и штрафов в случае выявления фактов трансфертного ценообразования (цены сопоставляются с рыночными или индикативными).

Дьявол кроется в организационных нюансах, зиждущихся на знаниях законодательства, как страны, в которой расположены активы, так и государств, чьи компании этими активами владеют.

Нередко для достижения целей анонимного владения используется схема с двумя оффшорами. Первая надстройка, которая будет выполнять роль управляющей компании может быть зарегистрирована в Австрии, Великобритании, Нидерландах, Швейцарии, Дании, Кипре и других странах, где действует не только соглашение об избежании двойного налогообложения, но и договора признания защиты инвестиций. В данном случае это особенно важно, так обычно такую схему применяют, когда речь идет о рисковых операциях. Недостатком регистрации компании в этих странах является невозможность анонимного владения. Дело в том, что на такую компанию распространяется европейское законодательств о раскрытии информации. В таком случае мы не сможем обеспечить конфиденциальность, потому что реестры европейских компаний публичны. Но это только на первый взгляд.

На месте конечного собственника появляется вторая нерезидентная компания, зарегистрированная в классической оффшорной юрисдикция, которая уже не предъявляет столь жестких требований в отношении информационной прозрачности. Суть схемы заключается в создании искусственного разрыва, своеобразного информационного вакуума в точке, в которой соединяется реальный акционер предприятия и оффшорная компания, которая им владеет. Регистрируя компанию на территории Евросоюза, мы должны выполнить требования законодательства о покупке корпоративных прав зарубежом. Как правило, процедура включает получение соответствующей лицензии центрального банка страны, что сопровождается большим количеством проверок регулирующих органов. Такую лицензию легче получить в оффшорной юрисдикции: соблюдение легальной процедуры завладения активом в данном случае не имеет негативных последствий в виде раскрытия информации о собственнике, реестры здесь закрыты. То, что одна оффшорная компания владеет второй оффшорной компанией не видно. Аналогичными схемами пользуются многие совладельцы крупных финансово-промышленных групп России, Украины, Казахстана и других стран СНГ. Поэтому в отношении их средства массовой информации так часто и употребляют обороты вроде… «по неофициальной информации структуры, близкие бизнесмену N…» и другие подобные.

 

 

Используя схемы постепенного выведения капиталов на оффшорную компанию, можно добиться не только снижения налоговых выплат, но и более высокой степени антирейдерского иммунитета. Например, сдавая свое имущество себе же в аренду, заключая кредитные соглашения можно искусственно создать контролируемую кредиторскую задолженность. Захватчику такой обремененный долгами актив покажется уже далеко не столь привлекательным, как на первый взгляд. Кроме того, можно разделить активы, как показано на нижеприведенной схеме. Предположим, вы являетесь или намерены стать владельцем компании, производящей и продающей качественные аксессуары для волос. Такая компания владеет технологическими линиями по производству металлических и пластиковых заколок. Кроме того, компании принадлежит сеть розничных магазинов, которые торгуют этой продукцией и другими товарами этой потребительской категории. У компании есть собственная узнаваемая торговая марка, а также выкупленной офисной помещение в центре города.

В этом случае оптимальной формой организации такого холдинга может быть следующая: производство (Пр-во.), розничная сеть (РС), нематериальный актив (НМА) – торговая марка, логотип и недвижимости выделены в отдельные профильные дочерние предприятия холдинга. Ими в свою очередь владеет основной холдинг. Владельцем основного холдинга может выступать как непосредственно физическое лицо-бенефициар, так и оффшорная компания, за которой он стоит. Схема может быть гибкой и допускать возможность вхождения в бизнес других инвесторов: как в отдельные дочерние структуры, представляющие собой бизнес, могущий существовать автономно, так и возможность стать акционером основного холдинга. Если защитить все активы холдинга от возможных недружественных действий со стороны очень сложно хотя бы в силу того, что они находятся на территории страны с высокими политико-экономическими рисками (в первую очередь – коррумпированной судебной системой), то создать пуленепробиваемую защиту для основного холдинга вполне возможно. Производственные мощности – сдать в лизинг подконтрольной фирме, на розничную сеть навесить фиктивную кредиторку, торговую марку, логотип и другие ноу-хау арендовать другой структуре, а недвижимость передать в залог дружественной структуре под иные фиктивные обязательства.